科兴讲堂：财务管理难点精讲—残值收入要不要考虑所得税
所得税=税前利润×所得税税率，只有利润表中的收入和成本费用才需要考虑所得税。残值收入是对于“账面余值”的回收，不属于利润表中的收入项目，不在税前利润中考虑，不需要纳税的。只有残值收入与账面余值的差额计入营业外收支，在税前利润中考虑，影响所得税。
我们下面来看一个例子。
乙公司是一家机械制造企业，适用的企业所得税率为25%，该公司要求的最低收益率为12%。为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下：
资料一：新旧设备数据资料表（金额单位：万元）
要求：
（1）计算与购置新设备相关的下列指标：①税后年营业收入；②税后年付现成本；③每年折旧抵税；④残值变价收入；⑤残值净收益纳税；⑥第1～5年现金净流量和第6年现金净流量；⑦净现值。
（2）计算与使用旧设备相关的下列指标；①目前账面价值；②目前资产报废损益；③资产报废损益对所得税的影响；④残值报废损失减税。
（3）已知使用旧设备的净现值（NPV）为943.29万元，根据上述计算结果，做出固定资产是否更新的决策，并说明理由。
答案：
（1）
①税后年营业收入＝2800×(1－25%)＝2100万元
②税后年付现成本＝1500×(1－25%)＝1125万元
③每年折旧抵税＝700×25%＝175万元
④残值变价收入＝600万元
⑤残值净收益纳税＝(600－600)×25%＝0万元
⑥NCF1～5＝2100－1125＋175＝1150万元
NCF6＝1150＋600＝1750万元
⑦净现值（NPV）＝1150×(P/A，12%，5)＋1750×(P/F，12%，6)－4800
＝1150×3.6048＋1750×0.5066－4800＝232.07万元
（2）
①目前账面价值＝4500－400×4＝2900万元
②目前资产报废损失＝2900－1900＝1000万元
③资产报废损失抵税额＝1000×25%＝250万元
④残值报废损失减税＝(500－400)×25%＝25万元
（3）由于使用新设备的净现值小于使用旧设备的净现值，所以不应该更新设备。
